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黄金周评:美联储降息预期未变金价守住1410 股市高涨恐带来盘整风险

2019年07月14日 13:08来源:FX168
责任编辑:第一黄金网
摘要
7月8日至7月12日黄金市场概述:黄金市场本周涨势良好,价格守在1410美元/盎司之上。美联储主席鲍威尔在国会半年度证词

7月8日至7月12日黄金市场概述:黄金市场本周涨势良好,价格守在1410美元/盎司之上。美联储主席鲍威尔在国会半年度证词陈述中几乎确认7月31日降息后,金价在周中获得提振。周五8月黄金期货价格最新报1418.60美元/盎司,较上周五上涨逾1%。不过,分析师们表示,金价涨势目前已反映出7月降息这一预期,市场需要一些新信息,才能在短期内再度走高。

现货黄金本周开于1400.80美元/盎司,最高上测1426.90美元/盎司,最低下探1385.70美元/盎司,最终收于1415.40美元/盎司,大涨16.41美元,涨幅1.17%。

(现货黄金周线图,来源:FX168)

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“本周金价经历了大起大落,所以我们看到一些投资者锁定一些获利并不奇怪?!彼钩渌?,随着夏季交易季节的到来,投资者不应指望在未来几周看到太多的行动。同时由于市场活动低迷,他预计近期获利了结将打压金价。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,金价最近大幅上涨,因此市场进入整合阶段并不令人意外。

另一方面,一些市场分析师曾表示,随着财报季拉开帷幕,投资者将注意力转向创纪录的股市,金价下周可能走势艰难。

不过,Hansen表示,投资者在短期内忽略黄金,因为这两个市场都在上涨,原因是一样的:宽松的货币政策。

本周在鲍威尔发表讲话后,标普500指数和道琼斯工业平均指数本周双双创下历史新高。

“我认为随着投资者追逐派发股息的股票,金价可能会稍低,但他们也会寻求黄金来?;て渫蹲首楹?,”Hansen说?!叭欢?,要让黄金真正闪耀,股市需要放缓?!?/p>

当周要闻:

全球经济增长放缓、地缘政治风险加剧以及债务水平均令避险情绪居高不下

最新公布的美国6月PPI上涨0.1%,核心数字上涨0.3%。预计5月主要PPI数据将保持稳定,而“核心”指数则上涨0.2%,不包括食品和能源。不过,PPI数据并未被视为通胀问题。周四略高于预期的美国CPI确实引起了市场的关注?;秩毡ǔ?,美国6月PPI同比上涨1.7%,为自2017年1月以来最小涨幅。疲软的PPI年率再度显示出美国商业通胀正在降温。

与此同时,中东紧张局势依然吸引着投资者的眼球。在近日英国扣押了一艘伊朗油轮之后,英国皇家石油公司(BP)的一艘油轮在经过霍尔木兹海峡时曾遭遇三艘伊朗舰艇的拦截,不过在英国军舰发出警告后他们随机撤离。这令伊朗地区的紧张局势继续升温,恐影响未来的市场走势。

而美国财长努钦最新发布警告称,美国或于9月初触及债务上限。努钦呼吁国会在8月休会前提高债务上限。努钦周五在致众议院议长佩洛西的一封信中表示:“根据最新预测,我们可能在9月初国会重新召开之前就会耗尽资金?!?/p>

凯投宏观(Capital Economics)经济学家们指出:“由于近几个月贸易紧张局势主导了讨论,有关提高债务上限必要性的担忧已经退居次要地位。但本周一切都改变了,一份报告显示,债务上限可能需要在9月初之前上调,比此前认为的提前了一个月。对国会来说,达成一项为期两年的开支协议应该是一项相对简单的任务,该协议还将提高债务上限。但在民主党和总统之间的激烈争吵中,任何事情都有可能发生?!?/p>

鲍威尔在作证时警告说,美国的赤字正走在一条不可持续的道路上;不过,他补充说,国会需要及时提高债务上限,这样美国才能履行自己的义务。

“不提高债务上限是不可想象的,”他说?!叭绻惶岣哒裆舷?,美联储就无法?;ぞ??!?/p>

非农强势表现难阻美联储7月降息 鲍威尔讲话已经表明一切

本周美联储释放强烈降息信号,鲍威尔在国会作证时发表了鸽派言论。市场分析认为,由于美联储降息力度可能大于欧洲央行,再加上美国可能干预汇率,美元前景可能进一步恶化,这对于黄金而言都是利好的。

尽管鲍威尔暗示,美联储准备降息以支撑美国经济,但对于7月降息是一次性举措,还是新一轮宽松周期的开始,一些市场预期已开始转变。

IHS Markit贵金属分析师KC Chang在近期接受采访时表示,他认为7月的举措是“保险降息”,为已然强劲的美国经济提供更多动力。

芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,市场对7月31日加息25个基点的预期超过75%,50个基点的预期为24.5%。市场仍预计年底前将有三次加息。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,对激进货币政策举措的预期可能取决于第二季财报季的表现,下周花旗集团(Citigroup)、高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JPMorgan)都将公布财报。

市场展望:

Kitco周五发布的每周黄金调查显示,面对下周黄金走势,华尔街交易员和分析师偏向中立,认为金价将横盘整理,而多数普通投资者仍然看涨。多数华尔街受访者处于中立/横盘阵营,而其余的几乎均匀分布在多头和空头之间。这是自5月10日以来华尔街首次不看好黄金,当时专业人士也是持中立态度的。

加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示,由于市场对任何美联储强硬态度的担忧已被搁置,他认为黄金将在下周“适度上涨”。

Price期货集团高级市场分析师Phil Flynn表示,“在鲍威尔的证词之后,很明显黄金将受益于更温和的美联储。最重要的是,与伊朗的地缘政治紧张局势以及美中贸易战的担忧将使黄金多头成为优势?!?、

Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff认为黄金价格稳定走高,因为图表上仍然看涨。

与此同时,Phoenix期货及期权公司总裁Kevin Grady说他下周看跌,“我正在寻找7月1日低点1384.70美元的回撤位”。

盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示,由于夏季低迷可能会减少市场动能,因此短期内他对黄金略微看跌。他补充说,投资者也可能开始获得一些利润,因为看起来7月美联储降息已经融入市场预期,行动范围有限。然而,Hansen补充说,全球仍存在很多不确定因素,因此他预计卖压将受到限制?!叭绻易隹?,这并非是看跌,而是为了减少盘整的风险?!?/p>

商业对冲Walsh Trading的联合董事John Weyer,也认为黄金将出现回调?!庇捎诘P睦式档偷姆缦?,它走高了,”他说?!澳壳罢庑┑S且丫肆艘恍??!?/p>

MKS交易主管Afshin Nabavi表示,他认为金价将区间震荡,但他更倾向于多头交易?!八晕蚁肽憧梢运悼凑?,”他说?!霸诰俗蛱煸缧┦焙蛄钊擞∠笊羁痰淖呤浦?,黄金已经给予投资者很多收益。收盘价高于1410美元可能被视为有助于重振市场热情的积极因素。就目前而言,我会寻求初步支撑,心理价位在1400美元,阻力位在1422美元附近?!?/p>

下周焦点:

由于消费者支出一直是美国经济增长的重要来源,下周公布的零售销售数据将成为投资者关注的焦点。经济学家指出,弱于预期的数据可能会进一步呼吁美联储大幅降息。

凯投宏观的经济学家表示:“我们估计,6月份零售额几乎没有变化,但这仍与第二季度实际消费增长折合成年率反弹至3%以上相符?!?/p>

除了零售销售,市场还将收到地区制造业信心数据以及住房建设数据。

下周重要经济数据和事件

周一(7月15日)

英国7月Rightmove平均房屋要价指数

中国6月规模以上工业增加值(年率)

中国第二季度国内生产总值(季率)

中国第二季度国内生产总值(年率)

美国7月纽约联储制造业物价获得指数

美国7月纽约联储制造业物价支付指数

美国7月纽约联储制造业新订单指数

美国7月纽约联储制造业指数

美国7月纽约联储制造业就业指数

财经事件:中国国家统计局召开7月国民经济运行情况新闻发布会

央行动态:纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

日本海洋日 假期休市

周二(7月16日)

英国5月至三个月ILO失业率

英国6月失业率

欧元区5月季调后贸易帐(十亿欧元)

德国7月ZEW经济景气指数

美国6月零售销售(月率)

美国7月NAHB房价指数

央行动态:澳洲联储公布7月货币政策会议纪要

英国央行行长卡尼在巴黎发表讲话

周三(7月17日)

美国上周API原油库存变化(万桶)(至0712)

英国6月未季调生产者输出物价指数(年率)

英国6月未季调生产者输入物价指数(年率)

英国6月消费者物价指数(年率)

欧元区6月消费者物价指数(年率)终值

欧元区6月消费者物价指数(月率)

加拿大6月核心消费者物价指数(年率)

加拿大6月消费者物价指数(年率)

美国6月新屋开工(年化月率)

美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0712)

央行动态:美联储主席鲍威尔在巴黎发表讲话

芝加哥联储主席埃文斯就经济现状与货币政策发表讲话

周四(7月18日)

澳大利亚6月季调后失业率

英国6月季调后零售销售(月率)

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0713)

财经事件:美联储公布经济状况褐皮书

周五(7月19日)

日本6月全国消费者物价指数(年率)

德国6月生产者物价指数(月率)

加拿大5月零售销售(月率)

美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

央行动态:纽约联储主席威廉姆斯就货币政策发表讲话

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